Tämä vuosi alkaa olemaan pikkuhiljaa päätöksessä ja on aika rauhoittua joulun aikaan. Perinteittemme mukaisesti olemme asiakaslahjojen sijasta osallistuneet Pelastakaa Lapset Ry:n joulukeräykseen lahjoituksella.
Joulun toivotusten lisäksi tässä uutiskirjeessä on vuoden viimeinen markkinakatsauksemme. Tämän kuun katsauksen aiheet ovat:
3J Partners Oy toimi Wetteri Oyj konsernin taloudellisena neuvonantajana järjestelyssä, jossa raskaan kaluston myyntiin ja huoltoon erikoistunut tytäryhtiö Wetteri Power Oy myytiin ruotsalaiselle Persson Invest Ab:lle. Kaupan myötä Wetteri-konsernista poistuu Volvo ja Renault kuorma-autojen myynti sekä huolto. Arvioitu kauppahinta on noin 32,5 miljoonaa euroa.
Wetterin vahva panostus käytettyjen kuorma-autojen kauppaan, huoltoon ja päällirakenteiden valmistukseen jatkuu. Toteutettava yrityskauppa vahvistaa yhtiön omavaraisuutta ja luo merkittävästi paremmat edellytykset kasvustrategian toteuttamiselle sekä henkilö- että raskaan kaluston liiketoiminnan kehittämiselle ja kasvattamiselle.
”Pidän tätä kauppaa erittäin positiivisena Wetterin osakkeenomistajille. Kauppa vahvistaa merkittävästi Wetterin tasetta sekä kykyä strategisten yritysostojen toteuttamiseen ja tukee siten erinomaisesti yhtiön kasvustrategiaa. Kannattava kasvu avaa myös mahdollisuudet maksaa osinkoja tulevaisuudessa. Autoala käy läpi historiansa suurinta murrosta ja tulee keskittymään muutamille suurille toimijoille. Meidän tavoitteenamme on kasvaa Suomen suurimmaksi täyden palvelun monimerkkiautotaloksi ja tämä kauppa vie meitä kohti tätä tavoitetta”, Wetteri Oyj:n toimitusjohtaja Aarne Simula kertoo lehdistötiedotteessa.
”Näemme, että nyt on oikea hetki panostaa henkilöautoliiketoiminnan kasvuun. Jatkamme edelleen myös raskaan kaluston liiketoiminnan kehittämistä, johon meillä on tämän kaupan ansiosta erinomaiset edellytykset. Meillä on vahva asema käytettyjen kuorma-autojen kaupassa ja laajensimme liiketoimintaamme aloittamalla maansiirtokoneiden maahantuonnin. Kuorma-autojen huoltoedustus jatkuu viiden merkin kanssa”, Aarne Simula jatkaa.
”Wetteri Powerin osto mahdollistaa meille pääsyn Suomen markkinoille välittömästi merkittävässä mittakaavassa. Olemme jo pitkään seuranneet Poweria ja tunnemme sen laadukkaan tavan toimia. Odotamme innolla, että pääsemme tutustumaan tarkemmin Powerin toimintaan, asiakkaisiin ja henkilökuntaan ja jakamaan hyviä käytäntöjä puolin ja toisin”, Persson Investin konsernijohtaja Björn Rentzhog kommentoi lehdistötiedotteessa.
Wetteri Oyj on yrittäjäohjattu autoalan kasvuyhtiö. Henkilö-, hyöty- ja raskaan liikenteen ajoneuvojen vähittäiskaupan lisäksi yhtiö tuottaa huolto- ja vauriokorjaamopalveluita henkilöautoista raskaaseen kalustoon. Yhtiöllä on kotimaassa 50 toimipistettä ja sen pääkonttori sijaitsee Oulussa. Wetteri työllistää n. 1 000 henkilöä.
Persson Invest on perheomisteinen konserni Ruotsin Östersundista. Yhtiö perustettiin vuonna 1932, kun veljekset Sven ja Gustaf ryhtyivät Volvon jälleenmyyjiksi Östersundissa. Henkilöautojen, kuorma-autojen, linja-autojen, metsätalouden, puuhöyläämöjen, kiinteistöjen ja uusiutuvan energian tuotantoon keskittyvän konsernin liikevaihto on noin 7 miljardia kruunua ja konserni työllistää hieman yli 1 300 työntekijää.
3J Partners Oy toimi myyjien taloudellisena neuvonantajana järjestelyssä, jossa Terawatt Oy myytiin Habeo Groupille. Kaupan myötä Terawattin omistajat jatkavat Habeo-konsernin omistajina ja avainhenkilöt jatkavat tehtävissään.
Terawatt on sähkötekniikan asiantuntija, joka yhdistää perinteiset sähköistyspalvelut uusiutuvan energian ratkaisuihin. Yhtiö tarjoaa kattavat palvelut uudis- ja saneerauskohteisiin, linjasaneerauksiin sekä sähköautojen latausjärjestelmiin ja aurinkosähköjärjestelmiin.
”Meille on ensisijaisen tärkeää säilyttää vuosien varrella rakennettu tunnettuutemme ja brändimme. Habeo Groupiin liittyminen tukee kasvuamme ja nousemme viimeistään nyt kiinteistötekniikan edelläkävijöiden joukkoon. Olemme kuulleet paljon hyvää Habeon tavasta toimia – konserni tukee yrityksiä kasvamaan ja kehittymään, säilyttäen yrittäjämäisen itsenäisyyden ja kulttuurin. Habeon rento ja yhteisöllinen toimintatapa vakuutti meidät, ja näemme tämän osana menestystarinaa, johon halusimme ehdottomasti mukaan”, Terawatt Oy:n toimitusjohtaja Lasse Impiö kertoo tiedotteessa.
Habeo Group on kiinteistötekniikan huipputoimijoiden yhteenliittymä, joka tarjoaa maanlaajuisesti kiinteistötekniikan palveluja. Yhtiö keskittyy vahvoihin paikallisiin suhteisiin asiakkaiden kanssa ja konsernin 17 yhtiötä työllistää yli 1 000 kiinteistötekniikan ammattilaista.
”On todella upeaa, että saamme Terawattin mukaan Habeo-perheeseen. Terawatt tuo meille valtavasti osaamista. Yhdessä pystymme palvelemaan asiakkaitamme entistä paremmin ja tarjoamaan monipuolisia ratkaisuja ilman turhaa byrokratiaa. Tämä on meille kaikille iso askel ja odotamme innolla yhteistä tulevaisuuttamme”, Habeo Groupin toimitusjohtaja Kari Kohvakka kertoo tiedotteessa.
Terawatt tarjoaa yli 20 vuoden kokemuksella sähköisen talotekniikan ratkaisuja koko Suomen alueella. Vuonna 2023 Terawattin liikevaihto oli 19,9 miljoonaa euroa ja se työllistää yli 100 työntekijää.
Habeo Group tarjoaa kattavat kiinteistötekniikan palvelut eri puolilla Suomea. Vuonna 2022 perustettu konserni on kasvanut nopeasti ja siihen kuuluu jo 17 yritystä. Habeo Group työllistää yli 1 000 alan ammattilaista ja sen liikevaihto on yli 200 miljoonaa euroa.
3J Partners Oy toimi ostajan neuvonantajana yrityskaupassa, jossa metallialan sopimusvalmistaja Leden Group Oy vahvistaa koneistuspalvelujaan ostamalla seinäjokilaisen Konepaja Stamac Oy:n. Stamac on yksi Suomen johtavista koneistuskonepajoista ja erikoistunut työstöön, jyrsintään ja sorvaukseen kansainvälisille kuljetusväline- ja koneenrakennusteollisuuden yrityksille. Stamac:n liikevaihto on noin 17,5 miljoonaa euroa ja yhtiö työllistää 64 työntekijää.
Tänä syksynä tehtyjen kasvustrategian mukaisten yritysostojen (Heromechanics Oy ja Konepaja Stamac Oy) myötä Leden Groupin liikevaihto nousee noin 100:n miljoonan euron luokkaan ja yhtiö työllistää yli 500 henkilöä.
”Tämän yritysoston myötä vahvistamme koneistuksen tukijalkaa yhtiössä merkittävästi vahvan ohutlevytuotantomme tueksi. Tarjoamme asiakkaille monipuoliset palvelut, Ledenistä tulee entistä järeämpi koneistaja ja muutos tukee samalla yhtiömme kannattavaa kasvua strategiamme mukaisesti. Tämän syksyn myötä kasvamme sadan miljoonan rajapyykin yli, mikä on hieno suoritus meiltä ledeniläisiltä”, Leden Groupin toimitusjohtaja JukkaHaapalainen kommentoi tiedotteessa.
Leden Group Oy on kansainvälinen metalli- ja sähkömekaniikan sopimusvalmistaja, joka toimii kumppanina erilaisten metallituotteiden valmistuksessa aina monimutkaisista järjestelmistä pienempiin komponentteihin saakka. Yhtiön liikevaihto vuonna 2023 oli 85,2 miljoonaa euroa ja vuoden vaihteessa Leden työllisti noin 430 henkilöä. Leden Groupilla on meneillään mittava tuotantolaitosinvestointi ja Pohjois-Euroopan modernein sopimusvalmistuksen tehdas valmistuu Oulaisiin loppuvuoden 2024 aikana.
Seinäjoella sijaitseva, vuonna 1997 perustettu Konepaja Stamac Oy on vakiinnuttanut asemansa Suomen koneistusalalla. 17,5 miljoonan euron liikevaihdollaan Stamac on yksi alan johtavista toimijoista Suomessa. Yhtiön 64 ammattitaitoista työntekijää ja moderni konekanta mahdollistavat monipuoliset ja laadukkaat lopputuotteet. Stamacin asiakaskunta koostuu vaativista kansainvälisistä yrityksistä kuljetusväline- ja koneenrakennusaloilla.
3J Partners Oy toimi myyjien taloudellisena neuvonantajana järjestelyssä, jossa Lapin Kumi Oy myytiin Norvestorin omistamalle Circular Tire Services Europe Holding AB:lle. Kaupan myötä Lapin Kumi Oy:n koko osakekanta siirtyy Circular Tire Servicesille. Kaupalla ei ole vaikutuksia henkilöstöön tai asiakkaisiin.
Vuonna 1947 perustettu Lapin Kumi Oy on Suomen suurin itsenäinen rengasalan yritys joka tarjoaa renkaisiin, vanteisiin ja erilaisiin rengashuoltopalveluihin liittyviä tuotteita ja palveluita. Perheomisteisen yhtiön pääkonttori sijaitsee Rovaniemellä ja se palvelee asiakkaita eri puolilla Suomea työllistäen noin 200 henkilöä. Tilikaudella 2023 Lapin Kumin liikevaihto oli noin 57 miljoonaa euroa.
”Lapin Kumi on kasvanut viime vuosina nopeasti Suomen johtavaksi toimijaksi. Kaupan myötä voimme kiihdyttää kasvuamme osana suurempaa konsernia ja panostaa entistä vahvemmin kestävään liiketoiminnan kehitykseen ja digitalisaatioon. Norvestorilla on vahvat näytöt perheyritysten kehittämisestä ja kasvattamisesta. He tuovat resursseja, ideoita ja hyväksi havaittuja toimintamalleja eri toimialoilta”, Lapin Kumin toimitusjohtaja Ville Ruokanen kertoo tiedotteessa.
Vuonna 1947 perustettu Lapin Kumi Oy on Suomen suurin yksityinen rengasalan yritys. Yhtiö tarjoaa renkaisiin, vanteisiin ja erilaisiin rengashuoltopalveluihin liittyviä tuotteita ja palveluita useilla paikkakunnilla eri puolilla Suomea ja työllistää lähes 200 henkilöä. Lapin kumin pääkonttori sijaitsee Rovaniemellä ja yhtiön liikevaihto vuonna 2023 oli noin 57 miljoonaa euroa.
Circular Tire Services Europe Holding AB
Circular Tire Services on uusi Pohjois-Eurooppalainen rengaspalveluita tuottava konserni, joka keskittyy renkaiden ja vanteiden myyntiin, renkaiden pinnoittamiseen, rengashuoltoon ja vanhojen renkaiden kierrätykseen sekä kuluttajille että yrityksille. Yhtiön kulmakivenä ovat vahvat paikalliset suhteet asiakkaiden kanssa ja korkea asiakastyytyväisyys. Circular Tire Services on norjalaisen pääomasijoittaja Norvestorin salkussa. Uusi konserni toimii Suomessa, Ruotsissa, Norjassa ja Puolassa ja sen odotetaan saavuttavan noin 250 miljoonan euron liikevaihdon ja työllistävän noin 700 työntekijää vuoden 2024 loppuun mennessä.
3J Partners Oy toimi ostajan neuvonantajana yrityskaupassa, jossa metallialan sopimusvalmistaja Leden Group vahvistaa koneistuspalvelujaan ostamalla nivalalaisen Hero Mechanics Oy:n. Hero Mechanics on erikoistunut tarkkojen sekä monimutkaisten kappaleiden koneistamiseen ja palvelee muun muassa lääke-, puolustus- ja autoteollisuuden asiakkaita. Yhtiön juuret ovat Ledenin tapaan Pohjois-Pohjanmaalla. Yritysosto vie eteenpäin Leden Groupin kasvustrategiaa, jossa keskeisessä roolissa ovat myös yhtiön tavoitteita palvelevat yritysostot.
”Tämän epäorgaanisen kasvun strategian toteuttamisessa 3J Partnersilla on keskeinen rooli”, Ledenin toimitusjohtaja Jukka Haapalainen kommentoi.
Tällä hetkellä Leden tarjoaa jo koneistamisen palveluja Eletien tehtaallaan Sievissä ja näkee kysyntää näille palveluille tulevaisuudessakin.
”Toivotamme Hero Mechanicsin osaajat lämpimästi tervetulleeksi Leden-perheeseen ja osaksi kasvutarinaamme. Yritysosto vie eteenpäin strategiaamme ja tuo asiakkaillemme lisäkapasiteettia koneistuksen palveluissa”, toteaa Ledenin toimitusjohtaja Jukka Haapalainen.
Leden Group on kansainvälinen metalli- ja sähkömekaniikan sopimusvalmistaja, joka toimii kumppanina erilaisten metallituotteiden valmistuksessa aina monimutkaisista järjestelmistä pienempiin komponentteihin saakka. Yhtiöllä on meneillään mittava tuotantolaitosinvestointi ja Pohjois-Euroopan modernein sopimusvalmistuksen tehdas valmistuu Oulaisiin loppuvuoden 2024 aikana.
Hero Mechanics
Hero Mechanics on erikoistunut vaativien kappaleiden koneistamiseen. Yhtiöllä on pitkälle automatisoitu vaativiin kappaleisiin erikoistunut laitteisto, joka mahdollistaa isot sarjat ja korkealaatuiset palvelut. Nivalasta kotoisin oleva konepaja palvelee asiakkaita muun muassa lääke-, puolustus- ja autoteollisuuden aloilla.
3J Partners Oy toimi myyjien taloudellisena neuvonantajana järjestelyssä, jossa Korpelan Voiman kuntayhtymä myi Lämpö Korpela Oy:n Loimua Oy:lle. Kaupan myötä Lämpö Korpela Oy:n koko osakekanta ja kaukolämpöliiketoiminta siirtyy Loimualle. Kaukolämpöliiketoiminta käsittää mm. Sievin taajaman kaukolämmön tuotannon ja jakelun. Sievin kaukolämpöverkon myyntivolyymi on 14 gigawattituntia vuodessa ja asiakkaita kaukolämmön parissa paikkakunnalla on yli 100. Lämmöntuotanto perustuu lähes 100-prosenttisesti kotimaiseen, paikalliseen turpeeseen ja metsähakkeeseen.
”Olemme vakuuttuneita, että Sievin kaukolämpötoiminta sopii hyvin Loimuan palvelukokonaisuuteen ja Sievissä kaukolämpötoiminta on hyvissä käsissä”, toteaa Korpelan Voima kuntayhtymän varatoimitusjohtaja Perttu Huovinen.
”Sievin kaukolämpötoiminta täydentää Loimuan kaukolämpötoimintaa alueella, jossa toimimme jo Oulaisissa ja Kärsämäellä. Sievin kaukolämpötoiminnan siirtyminen Loimuan hoidettavaksi takaa kaukolämpöverkon asiakkaille osaavan ja luotettavan kumppanin, joka pystyy kehittämään edelleen toimintaa ja tarjoamaan uusia palveluja nykyisille kaukolämpöasiakkaille. Toivotan Sievin asiakkaat lämpimästi tervetulleeksi Loimuan asiakkaiksi”, toteaa Loimuan toimitusjohtaja Matti Tynjälä.
Korpelan Voiman kuntayhtymään kuuluva Lämpö Korpela harjoittaa kaukolämpöliiketoimintaa Sievissä. Vuonna 2023 yhtiö toimitti kaukolämpöä noin 13 360 MWh 100 %:lla toimitusvarmuudella. Yhtiö tuottaa kaukolämpöä pääosin alueellisilla polttoaineilla, jyrsinturpeella ja hakkeella.
Loimua Oy toimittaa kaukolämpöä ja maakaasua kotitalouksille ja yrityksille Hämeenlinnassa, Janakkalassa, Hattulassa, Akaalla, Heinolassa, Kärkölässä, Vilppulassa, Jyväskylässä, Laukaalla, Uuraisella, Oulaisissa, Kärsämäellä ja Sievissä. Yhtiö hyödyntää teollisuuden hukkalämpöä kaukolämpöverkossaan ja tarjoaa asiakkailleen räätälöityjä lämmitys- ja jäähdytysratkaisuja.
3J Partners Oy toimi myyjien taloudellisena neuvonantajana järjestelyssä, jossa Suomen Vuokrakontti Oy:n koko osakekanta myytiin Auroora Yhtiöt Oyj:lle. Vuonna 1982 perustettu Suomen Vuokrakontti tarjoaa laajan valikoiman räätälöityjä konttiratkaisuja energia- ja jätehuolto-, tietoliikenne-, kone- ja laitevuokraus-, varastointi- sekä puolustusteollisuudelle. Kaupalla ei ole henkilöstö- tai asiakasvaikutuksia. Yritysosto vahvistaa Aurooran Teolliset tuotteet ja palvelut -segmenttiä.
”Aurooran porukan suorapuheisuus ja visio tulevasta vakuutti meidät ensimmäisestä palaverista alkaen siitä, että tämä voisi olla oikea polku meille. Uskon vahvasti, että tässä meidän on hyvä olla ja kehittyä entistä merkittävämmäksi toimijaksi alalla uuden omistajan tuella”, Suomen Vuokrakontin entinen pääomistaja ja nykyinen hallituksen jäsen Jarmo Villman kertoo.
”On hienoa saada Auroora Yhtiöt uudeksi omistajaksi. Toteutunut yrityskauppa vahvistaa merkittävästi Suomen Vuokrakontin asemaa Suomen johtavana erikoiskonttien ja niiden palveluratkaisujen toimittajana. Osana Auroora Yhtiöiden Teolliset tuotteet ja palvelut ‑segmenttiä voimme palvella nykyisiä ja tulevia asiakkaitamme entistä paremmin ja monipuolisemmin”, kommentoi Suomen Vuokrakontin toimitusjohtaja Jyrki Malinen.
”Suomen Vuokrakontilla on pitkä historia ja vakuuttavat näytöt palvella laajaa asiakaskuntaa erilaisilla modulaarisilla ratkaisuilla. Yhtiö on hyvin johdettu ja sen kannattavuus on erinomaisella tasolla. Modulaaristen ja siirrettävien ratkaisujen tarve näyttää jatkuvasti kasvavan ja laajenevan uusille toimialoille”. Olen erittäin tyytyväinen, että Suomen Vuokrakontin entiset omistajat luottivat Auroora Yhtiöihin valitessaan uutta omistajaa yhtiölle. Suomen Vuokrakontin entinen pääomistaja ja pitkäaikainen yrittäjä Jarmo Villman on myös lupautunut jatkamaan yhtiön hallituksessa. Kun Suomen Vuokrakontin takana on nyt Auroora Yhtiöiden leveämmät hartiat, pidän Suomen Vuokrakontin tulevaisuuden näkymiä erittäin mielenkiintoisina”, kommentoi Auroora Yhtiöiden liiketoimintajohtaja Jukka Marttila.
Suomen Vuokrakontti Oy tarjoaa konttiratkaisut yksinkertaisista yhden yksikön säilytyskonteista monimutkaisiin moniyksikköjärjestelmiin asti. Yhtiö tarjoaa ratkaisuja varastointiin, kylmäsäilytykseen, modulaarisiin tiloihin sekä puolustusvoimien erilaisiin tarpeisiin liittyen. Suomen Vuokrakontin vahvuus on laajan tarjoaman lisäksi kyky tarjota räätälöityjä ratkaisuja sekä vuokra- että myyntivaihtoehtoina. Joustavien ja monipuolisten ratkaisujen ansiosta Suomen Vuokrakontin tuotteita käytetään monilla erilaisilla toimialoilla kuten energia- ja jätehuollossa, telekommunikaatiossa, kone- ja laitevuokrauksessa, varastoinnissa ja puolustusteollisuudessa. Suomen Vuokrakontti Oy on perustettu 1982 ja sen pääkonttori sijaitsee Rajamäellä.
Auroora Yhtiöt Oyj on suomalainen sarjayhdistelijä. Yhtiön vuoden 2023 liikevaihto oli 131 miljoonaa euroa, ja siihen kuuluu yli 20 pk-yritystä, jotka työllistävät noin 800 henkilöä. Yhtiöt toimivat sarjayhdistelijämallin mukaan itsenäisesti omalla nimellään, brändillään ja strategiallaan osana yrittäjien rakentamaa suomalaista yhteisöä.
3J Partners Oy toimi myyjien taloudellisena neuvonantajana järjestelyssä, jossa puhe- ja toimintaterapiapalveluita tarjoava CogniMed Oy myytiin Mehiläiselle. Yrityskaupan myötä 80 terapia-ammattilaista siirtyy Mehiläiselle vanhoina työntekijöinä ja CogniMed jatkaa toimintaansa itsenäisenä yrityksenä Mehiläisen yhteydessä. Yritysjärjestelyllä ei ole vaikutuksia henkilöstöön tai asiakkaisiin. Kauppa vahvistaa Mehiläisen terapiapalvelutarjontaa Helsingissä, Espoossa, Turussa ja Tampereella.
”CogniMedillä koko liiketoiminnan lähtökohtana on aina ollut hyvinvoiva henkilöstö ja korkeaan yhteisöllisyyteen perustuva lämmin yrityskulttuuri iloinen pilke silmäkulmassa. Ajattelemme, että hyvinvoivalla henkilöstöllä on edellytykset tuottaa myös asiakkaille laadukkainta mahdollista palvelua täydellä sydämellä. Olemme saaneet huomata, että jaamme tämän arvomaailman saumattomasti Mehiläisen kanssa ja siksi koemmekin, että yhteiselle tulevaisuudelle on erinomaiset lähtökohdat. Uskomme siihen, että juuri Mehiläisen rinnalla meillä on vakaimmat mahdolliset edellytykset turvata toimintamme jatkuvuus tulevaisuudessa, kun sote-kenttä on laaja-alaisen murroksen alla ja kuntoutuskenttä jatkaa keskittymistään”, CogniMedin toimitusjohtaja Riina Setälä kertoo tiedotteessa.
”CogniMedin osaaminen ja ammattilaisten vahva kokemus erityisesti puheterapian erilaisista kuntoutettavista haasteista on alalla poikkeuksellista. CogniMed täydentää hienosti Mehiläisen terapiapalveluiden kokonaisuutta palveluiden, samanlaisen arvopohjan sekä positiivisen hengen myötä. Odotan innolla, että pääsemme kehittämään yhdessä terapia-alaa eteenpäin ja tutustumaan toisiimme. Toivotamme CogniMedin työntekijät ja ammatinharjoittajat lämpimästi tervetulleiksi Mehiläiseen”, Mehiläisen terapiapalveluiden johtaja Hanna Hovi kertoo lehdistötiedotteessa.
CogniMed on Suomen johtava puhe- ja toimintaterapiapalveluita tarjoava yritys. Yhtiö tarjoaa puheterapiapalveluita pääkaupunkiseudulla, Pirkanmaalla ja Turussa sekä toimintaterapiaa pääkaupunkiseudulla lapsille, nuorille ja aikuisille. Yhtiö on perustettu vuonna 2014 ja se työllistää nykyään 80 työntekijää. CogniMedin liikevaihto oli noin 6,6 MEUR vuonna 2023.
Mehiläinen on Suomen suurimpia sosiaali- ja terveyspalveluiden tuottajia. Yhtiö toimii Suomessa, Ruotsissa, Saksassa ja Virossa. Mehiläisen liikevaihto oli noin 1 850 MEUR vuonna 2023 ja yhtiö palveli noin 2,1 miljoonaa asiakasta.
Tämän kuun katsaus on hiukan erilainen aiempiin katsauksiin verrattuna.
Tässä kuussa partnerimme Juuso Aulanko ja senior-analyytikko Turo Kiiski kävivät esittelemässä ajatuksiamme Venture Capital ja startup-yritysten valuaatioon ja sijoittajien hakuun liittyen Platform6:n järjestämässä yleisötapahtumassa Tampereella.
Uutiskirjeemme on koonti tapahtumasta ja näkemyksistämme tämän hetken startuppien markkinatilanteesta:
1) Suomalaisten Venture Capital rahastojen tuotot laskussa
2) Down-roundit tämän hetken markkinarealiteetti
3) Piilaakso vs. Wallstreet
Markkinakatsaus
Suomalaisten Venture Capital rahastojen tuotot laskussa
Pääosin startup-vaiheen yrityksiin sijoittavien suomalaisten VC-rahastojen tuotot ovat olleet laskussa viimeiset pari vuotta TESI:n viimeisten tilastojen mukaan.
Syy tuottojen heikentymiseen on ollut exittien vähentyminen ja valuaatioiden lasku. Rahastojen omistuksien myyminen on hyytynyt, kun valuaatiotasot ovat tulleet alaspäin korkojen nousun myötä ja markkinaympäristö on muuttunut.
Lähteet: TESI, 3J analyysi
Sijoittajilla ja yritysten ostajilla on nyt enemmän vaihtoehtoisia sijoituskohteita, jossa tuottopotentiaali on kasvanut (pörssit, korkotuotteet, yritysostot) eikä alkuvaiheen sijoitukset ole enää suhteellisesti yhtä houkuttelevia kuin aikaisemmin.
Toisaalta, myös yritysjärjestelymarkkina on hidastunut koronapandemian jälkimainingeissa, jolloin startup-vaiheen yritysten myyminen on vaikeutunut yritysten pienen koon ja usein heikon kannattavuuden vuoksi.
Teollisilla- ja pääomasijoittajilla on ollut viime vuosina valinnanvaraa sijoittaako heikosti kannattavaan alkuvaiheen yritykseen vai jo selvästi vakiintuneempaan pieneen tai keskikokoiseen yritykseen, joka on kannattava.
Ongelman muodostaa myös VC-rahastojen sijoitusten valuaatiot rahastojen taseissa. Pörssiin listattujen VC-rahastojen markkinahinnan suhde ulkopuolisen arvioitsijan määrittämien sijoitusten arvoon voi erota selvästi.
Esimerkiksi VNV Globalin osakkeen pörssihinta on n. 50 % alle yhtiön ilmoittaman tasearvon (joka perustuu edellä mainittujen ulkopuolisten arvioitsijoiden näkemykseen sijoitusten käyvästä arvosta).
Lähteet: TradingView, 3J analyysi
Down-roundit voivat hyödyttää yhtiötä, vaikka omistajia se kirpaisee
KPMG:n viimeisimpien tilastojen mukaan keskimäärin n. 20 % sijoituskierroksista tehdään alennuksella suhteessa edellisen kierroksen valuaatioihin (eli ns. ”down-roundit”). Pitchbookin viimeisimpien tilastojen mukaan down-roundien valuaatiot ovat keskimäärin 30-50% alle edellisen kierrosten sijoitusten.
Startup-yrityksissä voi olla cap-tablen kautta esteitä tai hidasteita tehdä uusia sijoituskierroksia alhaisemmilla valuaatioilla kuin edellisellä (eri osakesarjat, likviditeettipreferenssit ja antidilluutiolausekkeet).
Startup-yritysten omistajien on kuitenkin hyvä huomioida nykyisessä markkinatilanteessa, että vaikka mahdollinen valuaation lasku kirpaisee, se voi olla parempi ratkaisu yhtiön kannalta kuin sen viivästyttäminen tai sen tekemättä jättäminen.
Näin johto voi keskittyä liiketoiminnan kehittämiseen ja siirtyä pois omistuksellisten kysymysten ja rahoitusasioiden pohdinnasta.
Lähteet: Pitchbook US VC Valuations Q1/2024, 3J analyysi
Startup-vaiheessa tarina on tärkeämpi kuin luvut
Startup-vaiheen yrityksissä uskottava tarina on kaikista tärkein asia sijoittajaa etsiessä tai exittiä pohdittaessa, sillä liiketoimintamallin toimivuutta ei voida todistaa numeroilla.
Startupin on tämän takia tärkeä valita johtoon ja tiimiin jäsenet, jotka pystyvät saamaan sijoittajat, yritysostajat ja muut sidosryhmät uskomaan yhtiön tulevaisuuteen lukujen puutteesta huolimatta.
Tämä on selvä ero myöhemmän vaiheen yritysten exittiä pohdittaessa, jossa kaupanteko keskittyy pääasiassa numeroihin ja niiden kautta valuaation todisteluun.
Tällöin myös sijoittajien, yritysostajien ja muiden sidosryhmien odotukset johdolle ovat erilaiset kuin start-upissa (näytöt ratkaisee onko johto uskottava).
Piilaakso innovoi ja kehittää uusia yrityksiä, kun Wallstreet rationalisoi kypsiä yrityksiä ja keskittyy lukuihin.
Voitte halutessanne jättää meille yhteydenottopyynnön
Jätä alla olevaan lomakkeeseen yhteystietosi, niin olemme sinuun pikimmiten yhteydessä yrityskauppaan liittyvissä asioissa. Käsittelemme kaikkia tietoja luottamuksellisesti.
