3J Partners Oy toimi myyjien taloudellisena neuvonantajana järjestelyssä, jossa Korpelan Voiman kuntayhtymä myi Lämpö Korpela Oy:n Loimua Oy:lle. Kaupan myötä Lämpö Korpela Oy:n koko osakekanta ja kaukolämpöliiketoiminta siirtyy Loimualle. Kaukolämpöliiketoiminta käsittää mm. Sievin taajaman kaukolämmön tuotannon ja jakelun. Sievin kaukolämpöverkon myyntivolyymi on 14 gigawattituntia vuodessa ja asiakkaita kaukolämmön parissa paikkakunnalla on yli 100. Lämmöntuotanto perustuu lähes 100-prosenttisesti kotimaiseen, paikalliseen turpeeseen ja metsähakkeeseen.
”Olemme vakuuttuneita, että Sievin kaukolämpötoiminta sopii hyvin Loimuan palvelukokonaisuuteen ja Sievissä kaukolämpötoiminta on hyvissä käsissä”, toteaa Korpelan Voima kuntayhtymän varatoimitusjohtaja Perttu Huovinen.
”Sievin kaukolämpötoiminta täydentää Loimuan kaukolämpötoimintaa alueella, jossa toimimme jo Oulaisissa ja Kärsämäellä. Sievin kaukolämpötoiminnan siirtyminen Loimuan hoidettavaksi takaa kaukolämpöverkon asiakkaille osaavan ja luotettavan kumppanin, joka pystyy kehittämään edelleen toimintaa ja tarjoamaan uusia palveluja nykyisille kaukolämpöasiakkaille. Toivotan Sievin asiakkaat lämpimästi tervetulleeksi Loimuan asiakkaiksi”, toteaa Loimuan toimitusjohtaja Matti Tynjälä.
Korpelan Voiman kuntayhtymään kuuluva Lämpö Korpela harjoittaa kaukolämpöliiketoimintaa Sievissä. Vuonna 2023 yhtiö toimitti kaukolämpöä noin 13 360 MWh 100 %:lla toimitusvarmuudella. Yhtiö tuottaa kaukolämpöä pääosin alueellisilla polttoaineilla, jyrsinturpeella ja hakkeella.
Loimua Oy toimittaa kaukolämpöä ja maakaasua kotitalouksille ja yrityksille Hämeenlinnassa, Janakkalassa, Hattulassa, Akaalla, Heinolassa, Kärkölässä, Vilppulassa, Jyväskylässä, Laukaalla, Uuraisella, Oulaisissa, Kärsämäellä ja Sievissä. Yhtiö hyödyntää teollisuuden hukkalämpöä kaukolämpöverkossaan ja tarjoaa asiakkailleen räätälöityjä lämmitys- ja jäähdytysratkaisuja.
3J Partners Oy toimi myyjien taloudellisena neuvonantajana järjestelyssä, jossa Suomen Vuokrakontti Oy:n koko osakekanta myytiin Auroora Yhtiöt Oyj:lle. Vuonna 1982 perustettu Suomen Vuokrakontti tarjoaa laajan valikoiman räätälöityjä konttiratkaisuja energia- ja jätehuolto-, tietoliikenne-, kone- ja laitevuokraus-, varastointi- sekä puolustusteollisuudelle. Kaupalla ei ole henkilöstö- tai asiakasvaikutuksia. Yritysosto vahvistaa Aurooran Teolliset tuotteet ja palvelut -segmenttiä.
”Aurooran porukan suorapuheisuus ja visio tulevasta vakuutti meidät ensimmäisestä palaverista alkaen siitä, että tämä voisi olla oikea polku meille. Uskon vahvasti, että tässä meidän on hyvä olla ja kehittyä entistä merkittävämmäksi toimijaksi alalla uuden omistajan tuella”, Suomen Vuokrakontin entinen pääomistaja ja nykyinen hallituksen jäsen Jarmo Villman kertoo.
”On hienoa saada Auroora Yhtiöt uudeksi omistajaksi. Toteutunut yrityskauppa vahvistaa merkittävästi Suomen Vuokrakontin asemaa Suomen johtavana erikoiskonttien ja niiden palveluratkaisujen toimittajana. Osana Auroora Yhtiöiden Teolliset tuotteet ja palvelut ‑segmenttiä voimme palvella nykyisiä ja tulevia asiakkaitamme entistä paremmin ja monipuolisemmin”, kommentoi Suomen Vuokrakontin toimitusjohtaja Jyrki Malinen.
”Suomen Vuokrakontilla on pitkä historia ja vakuuttavat näytöt palvella laajaa asiakaskuntaa erilaisilla modulaarisilla ratkaisuilla. Yhtiö on hyvin johdettu ja sen kannattavuus on erinomaisella tasolla. Modulaaristen ja siirrettävien ratkaisujen tarve näyttää jatkuvasti kasvavan ja laajenevan uusille toimialoille”. Olen erittäin tyytyväinen, että Suomen Vuokrakontin entiset omistajat luottivat Auroora Yhtiöihin valitessaan uutta omistajaa yhtiölle. Suomen Vuokrakontin entinen pääomistaja ja pitkäaikainen yrittäjä Jarmo Villman on myös lupautunut jatkamaan yhtiön hallituksessa. Kun Suomen Vuokrakontin takana on nyt Auroora Yhtiöiden leveämmät hartiat, pidän Suomen Vuokrakontin tulevaisuuden näkymiä erittäin mielenkiintoisina”, kommentoi Auroora Yhtiöiden liiketoimintajohtaja Jukka Marttila.
Suomen Vuokrakontti Oy tarjoaa konttiratkaisut yksinkertaisista yhden yksikön säilytyskonteista monimutkaisiin moniyksikköjärjestelmiin asti. Yhtiö tarjoaa ratkaisuja varastointiin, kylmäsäilytykseen, modulaarisiin tiloihin sekä puolustusvoimien erilaisiin tarpeisiin liittyen. Suomen Vuokrakontin vahvuus on laajan tarjoaman lisäksi kyky tarjota räätälöityjä ratkaisuja sekä vuokra- että myyntivaihtoehtoina. Joustavien ja monipuolisten ratkaisujen ansiosta Suomen Vuokrakontin tuotteita käytetään monilla erilaisilla toimialoilla kuten energia- ja jätehuollossa, telekommunikaatiossa, kone- ja laitevuokrauksessa, varastoinnissa ja puolustusteollisuudessa. Suomen Vuokrakontti Oy on perustettu 1982 ja sen pääkonttori sijaitsee Rajamäellä.
Auroora Yhtiöt Oyj on suomalainen sarjayhdistelijä. Yhtiön vuoden 2023 liikevaihto oli 131 miljoonaa euroa, ja siihen kuuluu yli 20 pk-yritystä, jotka työllistävät noin 800 henkilöä. Yhtiöt toimivat sarjayhdistelijämallin mukaan itsenäisesti omalla nimellään, brändillään ja strategiallaan osana yrittäjien rakentamaa suomalaista yhteisöä.
3J Partners Oy toimi myyjien taloudellisena neuvonantajana järjestelyssä, jossa puhe- ja toimintaterapiapalveluita tarjoava CogniMed Oy myytiin Mehiläiselle. Yrityskaupan myötä 80 terapia-ammattilaista siirtyy Mehiläiselle vanhoina työntekijöinä ja CogniMed jatkaa toimintaansa itsenäisenä yrityksenä Mehiläisen yhteydessä. Yritysjärjestelyllä ei ole vaikutuksia henkilöstöön tai asiakkaisiin. Kauppa vahvistaa Mehiläisen terapiapalvelutarjontaa Helsingissä, Espoossa, Turussa ja Tampereella.
”CogniMedillä koko liiketoiminnan lähtökohtana on aina ollut hyvinvoiva henkilöstö ja korkeaan yhteisöllisyyteen perustuva lämmin yrityskulttuuri iloinen pilke silmäkulmassa. Ajattelemme, että hyvinvoivalla henkilöstöllä on edellytykset tuottaa myös asiakkaille laadukkainta mahdollista palvelua täydellä sydämellä. Olemme saaneet huomata, että jaamme tämän arvomaailman saumattomasti Mehiläisen kanssa ja siksi koemmekin, että yhteiselle tulevaisuudelle on erinomaiset lähtökohdat. Uskomme siihen, että juuri Mehiläisen rinnalla meillä on vakaimmat mahdolliset edellytykset turvata toimintamme jatkuvuus tulevaisuudessa, kun sote-kenttä on laaja-alaisen murroksen alla ja kuntoutuskenttä jatkaa keskittymistään”, CogniMedin toimitusjohtaja Riina Setälä kertoo tiedotteessa.
”CogniMedin osaaminen ja ammattilaisten vahva kokemus erityisesti puheterapian erilaisista kuntoutettavista haasteista on alalla poikkeuksellista. CogniMed täydentää hienosti Mehiläisen terapiapalveluiden kokonaisuutta palveluiden, samanlaisen arvopohjan sekä positiivisen hengen myötä. Odotan innolla, että pääsemme kehittämään yhdessä terapia-alaa eteenpäin ja tutustumaan toisiimme. Toivotamme CogniMedin työntekijät ja ammatinharjoittajat lämpimästi tervetulleiksi Mehiläiseen”, Mehiläisen terapiapalveluiden johtaja Hanna Hovi kertoo lehdistötiedotteessa.
CogniMed on Suomen johtava puhe- ja toimintaterapiapalveluita tarjoava yritys. Yhtiö tarjoaa puheterapiapalveluita pääkaupunkiseudulla, Pirkanmaalla ja Turussa sekä toimintaterapiaa pääkaupunkiseudulla lapsille, nuorille ja aikuisille. Yhtiö on perustettu vuonna 2014 ja se työllistää nykyään 80 työntekijää. CogniMedin liikevaihto oli noin 6,6 MEUR vuonna 2023.
Mehiläinen on Suomen suurimpia sosiaali- ja terveyspalveluiden tuottajia. Yhtiö toimii Suomessa, Ruotsissa, Saksassa ja Virossa. Mehiläisen liikevaihto oli noin 1 850 MEUR vuonna 2023 ja yhtiö palveli noin 2,1 miljoonaa asiakasta.
Tämän kuun katsaus on hiukan erilainen aiempiin katsauksiin verrattuna.
Tässä kuussa partnerimme Juuso Aulanko ja senior-analyytikko Turo Kiiski kävivät esittelemässä ajatuksiamme Venture Capital ja startup-yritysten valuaatioon ja sijoittajien hakuun liittyen Platform6:n järjestämässä yleisötapahtumassa Tampereella.
Uutiskirjeemme on koonti tapahtumasta ja näkemyksistämme tämän hetken startuppien markkinatilanteesta:
1) Suomalaisten Venture Capital rahastojen tuotot laskussa
2) Down-roundit tämän hetken markkinarealiteetti
3) Piilaakso vs. Wallstreet
Markkinakatsaus
Suomalaisten Venture Capital rahastojen tuotot laskussa
Pääosin startup-vaiheen yrityksiin sijoittavien suomalaisten VC-rahastojen tuotot ovat olleet laskussa viimeiset pari vuotta TESI:n viimeisten tilastojen mukaan.
Syy tuottojen heikentymiseen on ollut exittien vähentyminen ja valuaatioiden lasku. Rahastojen omistuksien myyminen on hyytynyt, kun valuaatiotasot ovat tulleet alaspäin korkojen nousun myötä ja markkinaympäristö on muuttunut.
Lähteet: TESI, 3J analyysi
Sijoittajilla ja yritysten ostajilla on nyt enemmän vaihtoehtoisia sijoituskohteita, jossa tuottopotentiaali on kasvanut (pörssit, korkotuotteet, yritysostot) eikä alkuvaiheen sijoitukset ole enää suhteellisesti yhtä houkuttelevia kuin aikaisemmin.
Toisaalta, myös yritysjärjestelymarkkina on hidastunut koronapandemian jälkimainingeissa, jolloin startup-vaiheen yritysten myyminen on vaikeutunut yritysten pienen koon ja usein heikon kannattavuuden vuoksi.
Teollisilla- ja pääomasijoittajilla on ollut viime vuosina valinnanvaraa sijoittaako heikosti kannattavaan alkuvaiheen yritykseen vai jo selvästi vakiintuneempaan pieneen tai keskikokoiseen yritykseen, joka on kannattava.
Ongelman muodostaa myös VC-rahastojen sijoitusten valuaatiot rahastojen taseissa. Pörssiin listattujen VC-rahastojen markkinahinnan suhde ulkopuolisen arvioitsijan määrittämien sijoitusten arvoon voi erota selvästi.
Esimerkiksi VNV Globalin osakkeen pörssihinta on n. 50 % alle yhtiön ilmoittaman tasearvon (joka perustuu edellä mainittujen ulkopuolisten arvioitsijoiden näkemykseen sijoitusten käyvästä arvosta).
Lähteet: TradingView, 3J analyysi
Down-roundit voivat hyödyttää yhtiötä, vaikka omistajia se kirpaisee
KPMG:n viimeisimpien tilastojen mukaan keskimäärin n. 20 % sijoituskierroksista tehdään alennuksella suhteessa edellisen kierroksen valuaatioihin (eli ns. ”down-roundit”). Pitchbookin viimeisimpien tilastojen mukaan down-roundien valuaatiot ovat keskimäärin 30-50% alle edellisen kierrosten sijoitusten.
Startup-yrityksissä voi olla cap-tablen kautta esteitä tai hidasteita tehdä uusia sijoituskierroksia alhaisemmilla valuaatioilla kuin edellisellä (eri osakesarjat, likviditeettipreferenssit ja antidilluutiolausekkeet).
Startup-yritysten omistajien on kuitenkin hyvä huomioida nykyisessä markkinatilanteessa, että vaikka mahdollinen valuaation lasku kirpaisee, se voi olla parempi ratkaisu yhtiön kannalta kuin sen viivästyttäminen tai sen tekemättä jättäminen.
Näin johto voi keskittyä liiketoiminnan kehittämiseen ja siirtyä pois omistuksellisten kysymysten ja rahoitusasioiden pohdinnasta.
Lähteet: Pitchbook US VC Valuations Q1/2024, 3J analyysi
Startup-vaiheessa tarina on tärkeämpi kuin luvut
Startup-vaiheen yrityksissä uskottava tarina on kaikista tärkein asia sijoittajaa etsiessä tai exittiä pohdittaessa, sillä liiketoimintamallin toimivuutta ei voida todistaa numeroilla.
Startupin on tämän takia tärkeä valita johtoon ja tiimiin jäsenet, jotka pystyvät saamaan sijoittajat, yritysostajat ja muut sidosryhmät uskomaan yhtiön tulevaisuuteen lukujen puutteesta huolimatta.
Tämä on selvä ero myöhemmän vaiheen yritysten exittiä pohdittaessa, jossa kaupanteko keskittyy pääasiassa numeroihin ja niiden kautta valuaation todisteluun.
Tällöin myös sijoittajien, yritysostajien ja muiden sidosryhmien odotukset johdolle ovat erilaiset kuin start-upissa (näytöt ratkaisee onko johto uskottava).
Piilaakso innovoi ja kehittää uusia yrityksiä, kun Wallstreet rationalisoi kypsiä yrityksiä ja keskittyy lukuihin.
3J Partners Oy toimi ostajan taloudellisena neuvonantajana yrityskaupassa, jossa teollisuuden kunnossapito- ja asennusprojektiliiketoimintaan erikoistunut Elcoline Group Oy ostaa teollisuuden kunnossapitoyritys SSG Sahala Oy:n.
Varkautelaislähtöinen SSG Sahala tuottaa kokonaiskunnossapitoa, etävalvontateknologialla toteutettavaa kunnonvalvontaa sekä kunnossapito- ja asennusprojekteja vaativille teollisuusasiakkaille Varkaudessa, Kouvolassa, Joensuussa, Laukaassa, Myllykoskella, Mäntyharjussa ja Oulussa. Kaupan myötä Elcolinelle siirtyy noin 200 työntekijää.
Kauppa tukee Elcoline Groupin strategiaa kasvaa pohjoismaiden johtavaksi teollisuuden kunnossapitopalveluja tarjoavaksi palveluyritykseksi.
Kuvassa Elcolinen perustaja ja hallituksen jäsen Jouko Juvonen (vas.), SSG Sahalan hallituksen puheenjohtaja Jyrki Sahala, Elcolinen perustaja ja hallituksen puheenjohtaja Jere Räisänen sekä Elcoline Groupin toimitusjohtaja Leif Backman.
”Yhdistämällä voimamme pystymme entistä paremmin pitämään teollisuuden kunnossa ja varmistamaan korkean asiakastyytyväisyyden. SSG Sahalan vankka maine ja laadukkaat tekniset palvelut täydentävät loistavasti nykyistä palveluvalikoimaamme. Odotamme innolla yhteistyötä sekä tulevien vuosien yhteistä kasvumatkaa. Laajennamme palveluitamme koko Suomen teollisuuden kasvutarpeisiin sekä jatkamme laajentumista niin Suomessa kuin Ruotsissa”, Elcoline Groupin toimitusjohtaja Leif Backman kertoo yhtiön tiedotteessa.
”Yrityskauppa SSG Sahalan kanssa on merkittävä virstanpylväs Elcolinen kasvustrategiassa. Tämä tukee pitkän aikavälin kasvutavoitteitamme ja luo lisää arvoa tärkeimmille sidosryhmillemme. Olemme toteuttaneet viime vuosina useita yrityskauppoja onnistuneesti ja mahdollistaneet näin asiakkaille laajemman palvelukokonaisuuden. Myös tämä yrityskauppa tarjoaa useita mahdollisuuksia liiketoiminnan jatkokehittämiseen. Tulemme edelleen jatkamaan Elcolinen kasvustrategian toteuttamista ja haemme myös jatkossa kasvua sekä orgaanisesti että yrityskauppojen kautta”, sanoo Elcoline Groupin hallituksen puheenjohtaja Jere Räisänen.
”Yrityksemme ja henkilöstömme pääsee erinomaiseen uuteen kotiin osaksi varkautelaislähtöistä, pohjoismaisesti kasvavaa, vahvaa ja osaavaa Elcolinea. Olen vakuuttunut siitä, että Elcoline tulee jatkamaan SSG Sahalan korkealaatuisten palveluiden ja asiakaslähtöisen lähestymistavan perinteitä sekä yrittäjähenkistä toimintatapaa”, sanoo SSG Sahalan omistaja Jyrki Sahala.
Vuonna 2002 perustettu Elcoline on pohjoismainen teollisuuden teknisiin palveluihin erikoistunut kasvuyritys, jonka asiakkaita ovat kansainväliset teollisuusyritykset. Elcoline toteuttaa asennusprojekteja sekä kunnossapitoa teräs-, meri-, energia-, puolustus-, kemian-, teollisen rakentamisen ja kaivosteollisuuden asiakkaille Suomessa ja Ruotsissa sekä huoltosopimuskohteissa ympäri maailmaa. Yhtiön liikevaihto on noin 75 miljoonaa euroa ja työllistää noin 600 henkilöä.
SSG Sahala on innovatiivinen ja vastuullinen teollisuuden kunnossapitoyritys, joka palvelee asiakkaita ydinvoima-, lämpövoima-, metsä- ja prosessiteollisuudessa Suomessa ja muissa pohjoismaissa. Yhtiö tarjoaa kokonaiskunnossapitoa, kunnonvalvontaa sekä laajoja kunnossapito- ja asennusprojekteja ja työllistää noin 200 kunnossapidon ammattilaista Varkaudessa, Kouvolassa, Joensuussa, Laukaassa, Myllykoskella, Mäntyharjussa ja Oulussa. SSG Sahalan liikevaihto on noin 20 miljoonaa euroa.
3J Partners Oy toimi myyjien taloudellisena neuvonantajana yrityskaupassa, jossa kajaanilainen valomainoksiin erikoistunut perheyhtiö Imagon Oy myi yhtiön Ruotsin ja Norjan tytäryhtiöt ruotsalaiselle BrandFactory Scandinavia AB:lle.
1988 perustettu Imagon tunnetaan pohjoismaissa valomainosalan pitkäjänteisenä ja luotettavana kumppanina, joka tarjoaa asiakkailleen valomainoksia ja opasteita sekä liike- ja toimitilojen sisä- ja ulkomiljööseen liittyviä tuotteita ja palveluita. Kaupassa ostajalle siirtyy Imagon Oy:n tytäryhtiöt Imagon AB ja Imagon AS ja noin 20 henkilöä.
Imagon Oy ja BrandFactory Scandinavia AB solmivat lisäksi yhteistyösopimuksen, jossa Imagonista tulee BrandFactory Scandinavian merkittävä valmistuskumppani Ruotsin ja Norjan markkinoille. Lisäksi Imagon ja BrandFactory Scandinavia yhdistävät osaamisena ja kapasiteettinsa joidenkin asiakkaiden palvelemiseksi myös Suomen markkinoilla.
”Olemme halunneet löytää pitkäaikaisen, taloudellisesti vakaan kumppanin, joka jakaa näkemyksemme toimialan tulevaisuudesta. Olemme vakuuttuneita siitä, että yhteistyö BrandFactory Scandinavian kanssa on oikea tapa edetä ja olemme iloisia voidessamme vahvistaa asiakastarjontaamme yhteistyössä”, Imagon Oy:n toimitusjohtaja MikkoOkkonen kertoo yhtiön tiedotteessa.
”Olemme erittäin iloisia voidessamme toivottaa Imagonin Ruotsin ja Norjan yhtiöt tervetulleeksi BrandFactory Scandinaviaan. BrandFactory ja Imagonin Ruotsin ja Norjan toiminnot täydentävät toisiaan. Pystymme yhdessä tarjoamaan asiakkaillemme enemmän opasteratkaisuja ja laajempaa kapasiteettia”, BrandFactory Scandinavian toimitusjohtaja Jakob Söderbaum kertoo tiedotteessa.
Vuonna 1988 perustettu perheyritys Imagon Oy on Suomen ja pohjoismaiden johtava valomainos- ja opasteyritys, jolla on yli 20 vuoden kokemus LED-teknologiasta, tuotekehityksestä ja projektien johtamisesta sekä kansainvälisistä markkinoista. Yhtiö tarjoaa asiakkailleen liike- ja toimitilojen sisä- ja ulkomiljööseen liittyviä tuotteita ja palveluita, esimerkkinä suurkuvatulosteet ja valomainokset.
BrandFactory Scandinavia on yksi pohjoismaiden johtavista visuaalisen viestinnän yhtiöistä. Yhtiö laajan valikoiman tuotteita ja palveluita, jotka kattavat sekä digitaalisen että painetun median mainostuotteet. Tulostuspalveluiden lisäksi yhtiö tarjoaa muun muassa digitaalisia allekirjoituspalveluita, opasteratkaisuja, järjestelmätukea, profiilituotteita, verkkopalveluja sekä valomainosten varastointi- ja logistiikkapalveluita.
Voitte halutessanne jättää meille yhteydenottopyynnön
Jätä alla olevaan lomakkeeseen yhteystietosi, niin olemme sinuun pikimmiten yhteydessä yrityskauppaan liittyvissä asioissa. Käsittelemme kaikkia tietoja luottamuksellisesti.
